“自2013年上市(shi)以來,在各方的共同努力(li)下,大(da)連商(shang)品交易(yi)所(suo)(下稱大(da)商(shang)所(suo))鐵(tie)礦(kuang)石期貨功能(neng)持續發揮,期貨價格(ge)代表(biao)性及影響(xiang)力(li)不斷(duan)增強,產業參與(yu)度和產業服(fu)務(wu)能(neng)力(li)有效(xiao)提升,已成為國(guo)際上重要的鐵(tie)礦(kuang)石衍生品,有效(xiao)服(fu)務(wu)于鋼鐵(tie)產業的風險管(guan)理需(xu)要。”6月28日(ri),大(da)商(shang)所(suo)副總經理王玉飛在北(bei)京(jing)鐵(tie)礦(kuang)石交易(yi)中(zhong)(zhong)心(下稱北(bei)鐵(tie)中(zhong)(zhong)心)成立10周年大(da)會暨(ji)中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)礦(kuang)石現貨交易(yi)平臺第(di)10屆會員大(da)會上致(zhi)辭(ci)時表(biao)示。
王玉飛表示,近年(nian)來,大(da)商所(suo)深(shen)度融入產業(ye),著(zhu)眼期貨(huo)(huo)功能(neng)有(you)效發揮(hui),持續(xu)“優產品、拓市場、強(qiang)服務”,推動鐵礦石期貨(huo)(huo)實現質的提(ti)升,逐步成為產業(ye)鏈企業(ye)穩定(ding)經營的“好幫(bang)手”、大(da)宗商品保(bao)供穩價(jia)的“壓艙(cang)石”,為促進鋼(gang)鐵產業(ye)的高質量發展貢獻了(le)“期貨(huo)(huo)力量”。
一是品種運行(xing)日(ri)趨成熟，產(chan)業(ye)服(fu)務(wu)(wu)能(neng)力不(bu)斷(duan)提升。2023年,鐵(tie)(tie)礦(kuang)石(shi)期貨、期權日(ri)均(jun)(jun)成交量(liang)分別(bie)為(wei)82萬(wan)(wan)手(shou)(shou)、40萬(wan)(wan)手(shou)(shou)，日(ri)均(jun)(jun)持(chi)(chi)倉量(liang)分別(bie)為(wei)141萬(wan)(wan)手(shou)(shou)、59萬(wan)(wan)手(shou)(shou),持(chi)(chi)倉規模穩步擴大(da),市(shi)場容(rong)量(liang)能(neng)夠充分承接現貨市(shi)場的(de)避險需求(qiu)。近(jin)年來(lai),大(da)商所多措并舉促進合(he)(he)約連續，2023年鐵(tie)(tie)礦(kuang)石(shi)期貨非(fei)1/5/9合(he)(he)約日(ri)均(jun)(jun)成交、持(chi)(chi)倉量(liang)分別(bie)達到9萬(wan)(wan)手(shou)(shou)、35萬(wan)(wan)手(shou)(shou),同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)94%、20%,合(he)(he)約連續性不(bu)斷(duan)增(zeng)強;引(yin)人(ren)境外(wai)交易(yi)者(zhe)及實現向QFII(合(he)(he)格境外(wai)機(ji)(ji)構投(tou)(tou)資(zi)者(zhe))和RQFII(以人(ren)民幣為(wei)投(tou)(tou)資(zi)方式的(de)合(he)(he)格境外(wai)機(ji)(ji)構投(tou)(tou)資(zi)者(zhe))開放(fang)交易(yi)以來(lai),境外(wai)客戶的(de)關注度(du)(du)和參與度(du)(du)持(chi)(chi)續提升,鐵(tie)(tie)礦(kuang)石(shi)期貨國際影響力持(chi)(chi)續增(zeng)強。同(tong)時,近(jin)年來(lai)大(da)商所同(tong)50余家(jia)鋼鐵(tie)(tie)企業(ye)建立長(chang)(chang)效(xiao)溝通(tong)機(ji)(ji)制(zhi),開展煤(mei)焦礦(kuang)高層管(guan)理培訓EDP(高級經理人(ren)發展課程)項目,設立23家(jia)鋼鐵(tie)(tie)原燃料(liao)產(chan)業(ye)鏈板塊(kuai)的(de)產(chan)融培育基地(di),期貨服(fu)務(wu)(wu)實體經濟的(de)效(xiao)能(neng)全面提升。
二是(shi)期貨價(jia)格(ge)代表性及(ji)影(ying)(ying)響(xiang)力持(chi)續(xu)增(zeng)強,已成(cheng)為國(guo)內外(wai)廣泛(fan)關注的(de)重要價(jia)格(ge)信(xin)號。自2022年(nian)(nian)5月(yue)份調整交(jiao)割質量標準以來,鐵礦石期貨逐步實現多品(pin)位(wei)、多品(pin)牌平(ping)行交(jiao)割，2023年(nian)(nian)平(ping)均7個主流品(pin)牌交(jiao)割經濟性差異在20元/噸以內,期貨價(jia)格(ge)的(de)代表性大幅提升,期貨價(jia)格(ge)影(ying)(ying)響(xiang)力不斷(duan)增(zeng)強。
“目前(qian),國內(nei)(nei)港(gang)口鐵(tie)礦石現(xian)貨(huo)貿(mao)易中直接由期貨(huo)定(ding)價的基差(cha)貿(mao)易快(kuai)速發展，占比已達10%~15%，同時期貨(huo)價格(ge)已成為PB粉(皮爾巴拉(la)混合礦)等(deng)主(zhu)(zhu)流(liu)礦種(zhong)的重(zhong)要(yao)定(ding)價參考。在(zai)前(qian)期主(zhu)(zhu)要(yao)貿(mao)易商均(jun)已深(shen)度(du)(du)參與(yu)的基礎(chu)上,近年來國內(nei)(nei)主(zhu)(zhu)要(yao)鋼鐵(tie)企業對鐵(tie)礦石期貨(huo)的關注度(du)(du)和參與(yu)度(du)(du)持續提升,其中部分龍頭鋼廠已深(shen)度(du)(du)參與(yu)期貨(huo)市場。”王玉飛介紹。此外,鐵(tie)礦石期貨(huo)的國際影響力持續增強,相(xiang)關國際礦山從(cong)原來的觀望態(tai)度(du)(du)逐漸轉變為積極接觸，并表達積極參與(yu)交易和申請(qing)納入交割品牌的意愿(yuan)。
三是(shi)產(chan)業(ye)(ye)參與度(du)不斷提升(sheng)，期(qi)貨已成為產(chan)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)管(guan)理風(feng)(feng)險和穩定經營的重要(yao)手段(duan)。近年(nian)來,鐵礦石期(qi)貨期(qi)現價格相關性和套期(qi)保(bao)值效(xiao)率始終(zhong)維持在 90%以上，期(qi)貨工具能夠有效(xiao)服務(wu)于產(chan)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)風(feng)(feng)險管(guan)理的需要(yao)。在產(chan)業(ye)(ye)調研的過程中,很(hen)多企業(ye)(ye)都表(biao)示,隨著(zhu)企業(ye)(ye)在更(geng)大程度(du)上利(li)用期(qi)貨進行風(feng)(feng)險管(guan)理,其自身的現貨經營也(ye)敢(gan)于不斷擴盤放量。同時,虛(xu)擬(ni)庫存、基差點價、鎖價訂單等(deng)模式(shi)不斷推(tui)陳出新，期(qi)貨在服務(wu)保(bao)供(gong)穩價、增(zeng)強產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)韌(ren)性等(deng)方面的作用日益(yi)凸顯。
“下一(yi)步,大商所將圍繞產(chan)業鏈供應鏈安(an)全(quan)和綠(lv)色低(di)碳(tan)轉(zhuan)型等工作(zuo)重點,找準(zhun)發力點,打好‘組合拳’,為產(chan)業企業筑穩(wen)(wen)定、孕新(xin)(xin)機、開新(xin)(xin)局提(ti)供更(geng)高質(zhi)量的(de)服務。”王玉(yu)飛進一(yi)步表示(shi),大商所將深化與(yu)宏觀(guan)管(guan)理部門(men)的(de)溝通協作(zuo)，從(cong)嚴加(jia)強一(yi)線監管(guan),確(que)保市場安(an)全(quan)平穩(wen)(wen)運行,持續(xu)提(ti)升鐵礦石(shi)期貨運行質(zhi)量。同時(shi)，加(jia)快創新(xin)(xin)完善產(chan)品(pin)生(sheng)態鏈,穩(wen)(wen)步推動再生(sheng)鋼鐵原(yuan)(yuan)料期貨上(shang)市,通過期貨標準(zhun)化、規(gui)范化發展,促進再生(sheng)鋼鐵原(yuan)(yuan)料的(de)資源循環利(li)用,全(quan)方位(wei)提(ti)升國內鐵元素自給水(shui)平。
“近年來(lai),大(da)(da)商所不(bu)斷(duan)加強(qiang)與(yu)北鐵中(zhong)心的深(shen)度(du)合(he)作(zuo)。雙方在(zai)促進期現貨(huo)交易對標對表、深(shen)化(hua)市(shi)場培(pei)育(yu)服務、優(you)化(hua)定價(jia)機制等(deng)方面攜手同行。”王玉飛指(zhi)出，未來(lai),大(da)(da)商所將在(zai)有關部委(wei)、協會的指(zhi)導下，繼(ji)續(xu)深(shen)化(hua)與(yu)北鐵中(zhong)心的合(he)作(zuo),在(zai)推廣基差貿(mao)易、加強(qiang)期現聯動監管等(deng)方面相向而(er)行,持續(xu)推動期現貨(huo)市(shi)場融合(he)發(fa)展(zhan)。
